投資信託の委託会社と受託会社の違いってなに?【初心者向け解説】

投資信託の世界へようこそ!

賢くお金を増やしたいと思っているあなたにとって、投資信託は魅力的な選択肢の一つです。しかし、初めて投資信託に触れる人にとっては、「委託会社」「受託会社」 という言葉を耳にするかもしれません。一体これらの会社は何をする存在なのでしょうか?

この記事では、投資信託の委託会社と受託会社の役割を分かりやすく解説します。さらに、実例を交えながら、両社の違いを具体的に理解できるように努めますので、ご安心ください!

投資信託ってそもそも何?

投資信託とは、多くの投資家からお金を集め、そのお金をプロのファンドマネージャーが様々な資産に投資する商品です。株式、債券、不動産など、さまざまな資産に分散投資することで、リスクを抑えながら安定したリターンを目指します。

投資信託は、「投資信託法」 という法律に基づいて運営されています。

投資信託の仕組みを簡単に説明

  1. 投資家 がお金(積立や一括投資)を 投資信託会社 に預けます。
  2. 投資信託会社は、預かったお金を ファンドマネージャー に渡します。
  3. ファンドマネージャーは、投資信託の 投資方針 に基づいて、株式、債券、不動産など様々な資産に投資します。
  4. 投資によって利益が出れば、その利益は 分配金 として投資家に還元されます。
  5. 投資によって損失が出た場合も、その損失は投資家の 積立残高 から差し引かれます。

委託会社と受託会社の役割

投資信託には、「委託会社」「受託会社」 という二つの主要な会社が関与しています。

委託会社(Trustor): 投資信託を企画・運営する会社

委託会社は、投資信託の設計、運用方針の決定、ファンドマネージャーの選定などを行います。投資家のニーズや市場環境を分析し、魅力的な投資信託商品を開発するのが彼らの仕事です。

例:

  • 三菱UFJ信託銀行
  • 野村アセットマネジメント

受託会社(Trustee): 投資家の利益を守る会社

受託会社は、投資家のお金を預かり、委託会社が定めた運用方針に従って資産を管理します。また、ファンドマネージャーの行動を監視し、投資信託が法律に違反しないよう厳正な管理を行います。

例:
* 三菱UFJ信託銀行
* 日本 trustee services

委託会社と受託会社の役割を分かりやすく比喩

委託会社と受託会社の関係性を、例えば 「レストラン」「調理師」 の関係性に例えてみましょう。

  • 委託会社: レストランの経営者
  • 受託会社: 料理を担当する調理師

レストランの経営者は、メニューを決めたり、食材を仕入れたり、客にサービスを提供するなど、レストラン全体を運営します(投資信託の企画・運用)。一方、調理師は、経営者の指示に基づいて料理を作り、客に提供します(投資家の資金を管理し、運用方針に従って資産運用を行う)。

委託会社と受託会社の選び方

投資信託を選ぶ際には、委託会社と受託会社の評判や実績、投資信託の費用構造などを比較検討することが重要です。

委託会社:

  • 過去の成績
  • 運用方針
  • ファンドマネージャーの経験

受託会社:

  • 信頼性(銀行系など)
  • 管理コスト

参考資料

金融庁ウェブサイト:投資信託に関する情報

https://www.fsa.go.jp/policy/investmenttrust/index.html

よくある質問

投資信託の委託会社と受託会社の報酬はどうなっているのですか?

委託会社は、運用管理報酬として、投資信託の資産額に応じて報酬を受け取ります。一方、受託会社は、保管手数料や事務処理手数料などを受け取ります。これらの報酬は、投資信託の費用に含まれています。

同じ投資信託でも、委託会社と受託会社が異なる場合があるのですか?

はい、同じ投資信託でも、委託会社と受託会社が異なる場合があります。これは、投資信託の種類や規模、運用方針などによって異なります。

委託会社と受託会社の役割が曖昧だと感じますが、実際にはどのように分担されていますか?

委託会社は、投資信託の企画・設計、運用方針の決定、ファンドマネージャーの選定などを行います。一方、受託会社は、投資家の資金を預かり、委託会社が定めた運用方針に従って資産を管理します。

投資信託の委託会社と受託会社を選ぶ際に、どのような点に注意すればよいですか?

投資信託の委託会社と受託会社を選ぶ際には、両社の評判や実績、投資信託の費用構造などを比較検討することが重要です。

投資信託の分配金は、どのように受け取ることができますか?

分配金の受け取り方法は、投資信託によって異なります。銀行口座への振込や、証券会社の口座に積み立てられるなどがあります。

投資信託は、リスクがないのですか?

投資信託も、株式や債券などの投資と同じように、元本割れのリスクがあります。投資する前に、リスクを理解することが重要です。